Flash Loan

Флэш-займ
Flash Loan (Флэш-займ) – мгновенный кредит в DeFi без залога (должен быть возвращен в одной транзакции).

Flash Loan (Флеш-кредит) – мгновенные бесколлатеральные займы в DeFi

Flash Loan – это уникальный финансовый инструмент в децентрализованных финансах (DeFi), который позволяет брать кредиты без залога при условии, что средства будут возвращены в рамках одной транзакции.

Как работают флеш-кредиты?

  1. Заемщик берет кредит (например, 1M USDT) без залога.
  2. Использует средства для арбитража, ребалансировки или других операций.
  3. Возвращает сумму + комиссию в той же транзакции.
  4. Если возврат не произошел – вся транзакция отменяется (как будто ее не было).

Пример:

  • Занимаете 1M USDT → покупаете ETH на DEX №1 → продаете на DEX №2 дороже → возвращаете USDT с прибылью.

Где взять флеш-кредит?

Платформа                   Макс. сумма                      Поддерживаемые активы

Aave                             До лимитов пула              USDC, DAI, ETH

dYdX                             Неограниченно*               Любые токены

Uniswap (V3)              До ликвидности                Любые пары

*Теоретически, но на практике ограничено газом.

Применение флеш-кредитов

Арбитраж – прибыль на разнице цен между биржами.

Ребалансировка пулов – исправление курса в Curve/Uniswap.

Закрытие позиций – например, избежание ликвидации в MakerDAO.

Атаки на протоколы – да, хакеры тоже используют (см. ниже).

Известные атаки через флеш-кредиты

  • 2020: bZx – атакующий манипулировал ценами через флеш-кредит ($350K убытка).
  • 2021: PancakeBunny – хакер использовал флеш-кредит для обвала токена ($200M убытка).
  • 2022: Beanstalk – атака с governance-манипуляциями ($182M убытка).

Как защититься от атак?

(Для разработчиков DeFi)

  1. Использовать oracle с TWAP (Time-Weighted Average Price).
  2. Запретить мультиконтрактные взаимодействия в одной транзакции.
  3. Лимитировать изменения цен за короткие периоды.

Плюсы и минусы

Преимущества                                        Риски

Нет залога                                             Сложность для новичков

Мгновенные сделки                            Высокие комиссии газа

Доступность (любой может)            Атаки на контракты

Вывод

Флеш-кредиты – мощный инструмент для арбитража и хакеров.

Требуют навыков программирования смарт-контрактов.

Начинайте с тестнета (например Kovan, Goerli), чтобы потренироваться.

Помните, что если вы не вернете кредит – транзакция откатится, но газ сгорит. Планируйте обдуманно!"