FORTS

Изначально созданный на базе биржи РТС, сегодня это единая платформа Срочного рынка Московской Биржи. FORTS предоставляет инструменты для хеджирования рисков, спекуляций и арбитража для широкого круга активов в России и странах Восточной Европы. 

Организатором торгов на рынке FORTS является Открытое акционерное общество "Фондовая биржа РТС". Клиринг осуществляет ЗАО "Клиринговый центр РТС", основным видом деятельности которого является клиринг на рынке фьючерсов и опционов.

Ключевые характеристики

• Стандартизированные контракты: Все параметры контрактов (объем, дата и условия поставки) строго регламентированы, что обеспечивает высокую ликвидность и прозрачность торгов.
• Кредитное плечо: Для заключения сделок требуется внести лишь часть стоимости контракта (гарантийное обеспечение / ГО), что позволяет увеличить потенциальную доходность (и риски).
• Двусторонний рынок: Инструменты позволяют получать прибыль как на росте, так и на падении цены базового актива.
• Широкая база активов: В основе контрактов лежат индексы (например, Индекс РТС, Индекс МосБиржи), акции российских "голубых фишек", валюта (USD/RUB, EUR/RUB), товары (нефть, золото, сахар) и процентные ставки.
• Расчетность: Большинство контрактов являются расчетными, то есть по истечении срока их действия происходит денежный расчет, а не поставка реального актива.

Основные инструменты рынка

1. Фьючерс (Futures):
   • Определение: Обязательство купить или продать базовый актив в определенную дату в будущем по цене, установленной сегодня.
   • Пример: Фьючерс на акцию Сбербанка или на доллар-рубль.
2. Опцион (Option):
   • Определение: Право (но не обязательство) купить (Call) или продать (Put) базовый актив в будущем по заранее оговоренной цене (страйк).
   • Пример: Опцион на покупку индекса РТС по определенной цене.

Участники рынка

• Хеджеры: Компании и инвесторы, которые страхуют свои риски от неблагоприятного изменения цен на их активы (например, экспортер страхует валютную выручку).
• Спекулянты: Трейдеры, целью которых является извлечение прибыли из колебаний цен, используя кредитное плечо.
• Арбитражеры: Участники, извлекающие прибыль из временной разницы в ценах на один и тот же актив на разных рынках.

Преимущества и риски

Преимущества:

• Доступность: Низкий порог входа благодаря гарантийному обеспечению.
• Ликвидность: Высокие объемы торгов по основным контрактам.
• Эффективность: Низкие транзакционные издержки по сравнению с прямыми операциями с активами.
• Гибкость: Возможность реализовать сложные торговые и хеджевые стратегии.

Риски:

• Риск потери капитала: Использование плеча многократно увеличивает потенциальные убытки. Возможна потеря депозита, превышающая сумму первоначального ГО.
• Высокая волатильность: Цены срочных контрактов могут быть крайне нестабильными.
• Сложность: Для успешной торговли требуются глубокие знания и опыт.

Вывод:

FORTS (ныне Срочный рынок Московской Биржи) - это развитая и ликвидная площадка для профессиональных операций с производными финансовыми инструментами. Он является неотъемлемой частью российского финансового ландшафта, предоставляя мощные инструменты для управления рисками и извлечения спекулятивной прибыли. Однако работа на этом рынке сопряжена с высокими рисками и требует от инвестора серьезной подготовки и дисциплины.