Futures
Фьючерс
Futures contract (Фьючерс) - контракт или торговое соглашение, где продавец обязуется продать покупателю базовый актив по заранее оговоренной цене в определенный срок, а покупатель обязан выкупить этот актив.
Применение на практике, особенно в контексте криптовалют, с помощью таблицы для наглядности:
🔍 Ключевые элементы определения
| Элемент | Что означает | Пример в криптоиндустрии |
|---|---|---|
| Базовый актив | То, что лежит в основе контракта (товар, валюта, акция, индекс, криптовалюта). | Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH). |
| Оговоренная цена | Цена исполнения, зафиксированная в момент заключения контракта. Будущие рыночные колебания на неё не влияют. | Контракт на покупку 1 BTC через 3 месяца за $60 000. |
| Определённый срок | Дата экспирации (истечения) — конкретный день, когда контракт должен быть исполнен. | Ежеквартальные фьючерсы (например, 27 марта, 26 июня). |
Типы фьючерсов в криптотрейдинге
На основе этого определения в криптотрейдинге сформировались два основных типа контрактов:
| Тип фьючерса | Механизм исполнения | Главная цель | Пример из криптомира |
|---|---|---|---|
| Поставочный | В дату экспирации происходит реальная передача актива: продавец перечисляет криптовалюту, покупатель платит оговоренную сумму. | Фактическое приобретение или продажа актива в будущем по известной цене (хеджирование). | Институциональные инвесторы, желающие гарантированно купить BTC на CME в определённую дату. |
| Расчётный (безналичный) | В дату экспирации не происходитпередачи актива. Стороны рассчитываются деньгами: проигравшая платит выигравшей разницу между ценой контракта и рыночной ценой. | Спекуляция на изменении цены без намерения получить актив. | Большинство трейдеров, допустим на Binance Futures, Bybit, которые хотят заработать на росте или падении, не владея монетами. |
Сравнение с другими инструментами
- Отличие от Perpetual Swaps (бессрочных фьючерсов): У классического фьючерса есть фиксированная дата экспирации. У Perpetual Swap её нет, но для удержания позиции приходится платить или получать ставку финансирования (funding rate).
- Отличие от CFD: Фьючерс - это стандартизированный биржевой контракт с чёткой датой расчётов. CFD - это, как правило, внебиржевой договор с брокером, условия которого (срок, размер контракта) могут быть более гибкими.
Важные риски
- Обязательство к исполнению: В дату экспирации контракт исполняется принудительно(либо поставкой, либо денежным расчётом). Это не опцион, который можно просто не исполнять.
- Маржинальная торговля и ликвидация: Фьючерсы почти всегда торгуются с кредитным плечом. Если рынок двинется против вашей позиции, и убытки «съедят» ваше обеспечение (маржу), биржа принудительно закроет (ликвидирует) вашу позицию с убытком. Это главный риск.
- Контанго и бэквордация: Фьючерсная цена может отличаться от текущей спотовой. Обычно она выше (контанго), но может быть и ниже (бэквордация), что влияет на стоимость переноса позиции.
Вывод
В криптотрейдинге фьючерс чаще используют в расчётной форме для спекуляций с плечом, а для бессрочной торговли существуют Perpetual Swaps. Ключ к пониманию - помнить о дате экспирации и высоких рисках маржинальной торговли.
Лучшие посты
Децентрализация GPU. Gonka против COCOON
Bybit окончательно убрала российские банки из P2P — что произошло, зачем и что дальше
$282 млн за одну подпись: Как фишинг обманывает даже владельцев криптокошельков
Руководство по майнингу биткоина 2026
TradingView запускает «Moodring» — кольцо для криптотрейдеров, которое реагирует на ваш портфель
Актуальное на форуме
Активные участники
Больше интереснего в нашем Telegram-канале
Перейти в канал