Loss aversion

Loss Aversion (Неприятие потерь) – когда мы боимся убытков больше, чем любим прибыль.

Loss Aversion – это психологический феномен, при котором люди сильнее переживают потери, чем радуются аналогичным по размеру доходам.

Простыми словами:

• Потеря $100 вызывает больше эмоций, чем радость от выигрыша $100.
• Это заставляет людей держать убыточные активы (надеясь на отскок) и слишком рано фиксировать прибыль.

Как работает Loss Aversion?

Исследования показывают, что:

• Потеря $1 ощущается в 2-2.5 раза болезненнее, чем удовольствие от прибыли $1.
• Это приводит к иррациональным решениям:
  • "HODL убытков" – инвестор держит падающий актив, надеясь "отбить" потерю.
  • "Слишком ранний выход из прибыли" – трейдер закрывает позицию при малом росте, боясь отката.

Примеры в трейдинге и инвестициях

1. Криптовалюта падает, но инвестор не продаёт
   • Купил BTC по $60K, цена упала до $30K.
   • Вместо фиксации убытка держит, надеясь на возврат к $60K (хотя рынок может идти дальше вниз).
2. Ранний выход из прибыльной позиции
   • Купил ETH по $2K, цена выросла до $2.2K.
   • Быстро продаёт, боясь отката, хотя тренд восходящий (и мог бы заработать больше).
3. Отказ от рискованных, но перспективных сделок
   • Боится купить новый токен с потенциалом x10, потому что "а вдруг упадёт на 50%?"

Loss Aversion vs Риск-менеджмент

Loss Aversion                                                                    Рациональный подход

Держать убытки "до победы"                              Фиксировать убытки по стоп-лоссу

Продавать прибыль слишком рано                     Давать прибыли расти по тренду

Бояться новых возможностей                              Диверсифицировать риски

Как бороться с Loss Aversion?

Используйте стоп-лоссы – заранее определяйте допустимый убыток.

Принимайте решения на данных, а не эмоциях – техника "если → то" (например: "Если BTC упадёт ниже $50K → продам 50%").

Фиксируйте часть прибыли – например, продавайте 30% при росте x2, чтобы снизить стресс.

Сравнивайте с альтернативами – "Если я оставлю эти деньги здесь, что я теряю?"

Вывод

 Loss Aversion – главный враг трейдеров и инвесторов.

Из-за него люди теряют больше, чем могли бы.

Осознание этой когнитивной ошибки – первый шаг к прибыльной торговле.

"Cut your losses short and let your profits run"(«Фиксируй убытки быстро, а прибыли давай расти»).