Perpetual Swaps
Их ключевая особенность — отсутствие даты экспирации, что позволяет удерживать позицию неограниченно долго.
Как это работает (простыми словами):
Вы заключаете контракт с биржей на покупку или продажу криптовалюты по определённой цене с использованием кредитного плеча (например, 10х, 50х, 100х). Ваша прибыль или убыток зависит от разницы между ценой открытия и закрытия позиции. Физической поставки актива не происходит — только денежный расчёт.
Главный механизм: Funding Rate (Ставка финансирования)
Чтобы цена перпетуального свопа не отклонялась слишком сильно от реальной спотовой цены, существует уникальная система периодических платежей между трейдерами:
- Если большинство покупает (лонг), то покупатели платят небольшую комиссию продавцам (шортам) каждые 4–8 часов.
- Если большинство продаёт (шорт), то продавцы платят покупателям.
- Зачем это нужно? Чтобы уравновесить спрос и предложение, удерживая цену контракта близко к рыночной (спотовой).
Ключевые отличия от классических фьючерсов
| Характеристика | Классический фьючерс | Перпетуальный своп (Perpetual Swap) |
|---|---|---|
| Экспирация | Есть фиксированная дата (еженедельная, квартальная) | Нет даты истечения (бессрочный) |
| Механика цены | Цена может сильно отклоняться от спота к моменту экспирации | Цена привязана к споту через Funding Rate |
| Плечо | Обычно умеренное (5х–20х) | Часто очень высокое (до 100х–125х) |
| Расчёт | Физическая поставка или денежный расчёт на дату экспирации | Только денежный расчёт при закрытии позиции |
| Популярность | Традиционные рынки, CME | Доминирует в крипторынке (Binance, Bybit, OKX) |
Почему это популярно в криптотрейдинге?
- Гибкость: Не нужно беспокоиться о переносе позиции на новый контракт.
- Доступность: Позволяет торговать с очень высоким плечом.
- Ликвидность: Самый ликвидный инструмент на криптобиржах.
- Возможность шортить: Простая игра на понижение.
Основные риски (ОСТОРОЖНО!)
- Ликвидация (Liquidation): При использовании высокого плеча даже небольшое движение рынка против вашей позиции может привести к полной потере депозита.
- Funding Rate: При длительном удержании позиции в периоды, когда рынок перекошен в одну сторону, регулярные платежи могут «съесть» всю прибыль.
- Волатильность: Крипторынок крайне нестабилен. Резкие скачки цены + плечо = моментальные большие убытки.
- Маржин-колл: Необходимо постоянно поддерживать достаточный уровень залога (маржи) на счете.
Пример торговли
- Действие: Вы открываете лонг на Bitcoin по цене $60 000 с плечом 10x.
- Если цена вырастет до $63 000: Ваша прибыль составит ~$3 000 (минус комиссии и возможный funding rate).
- Если цена упадёт до $57 000: Ваш убыток составит ~$3 000. При дальнейшем падении может наступить ликвидация.
- Позицию можно закрыть в любой момент или держать бесконечно долго, выплачивая или получая funding rate.
Вывод
Perpetual Swaps - это мощный спекулятивный инструмент для опытных трейдеров, который позволяет зарабатывать на движении цены криптовалют с плечом без срока действия контракта. Однако это один из самых рискованных способов торговли, где можно очень быстро потерять все средства.
Перед началом торговли:
- Изучите механику funding rate и ликвидации.
- Начните с демо-счета.
- Используйте стоп-лоссы.
- Никогда не торгуйте на последние деньги.
Лучшие посты
