Swap

В отличие от традиционного обмена на CEX, где цена определяется встречными заявками, на DEX цена вычисляется алгоритмом AMM на основе текущего состояния пула.

Процесс свопа:

1. Пользователь подключает свой кошелёк (MetaMask, Trust Wallet и т.д.) к DEX-интерфейсу (например, Uniswap).
2. Выбирает токен, который отдаёт, и токен, который получает.
3. Указывает сумму. DEX автоматически рассчитывает, сколько второго токена он получит с учётом текущего курса, проскальзывания (slippage) и комиссии сети (газ).
4. Пользователь подтверждает транзакцию, и смарт-контракт выполняет обмен: списывает токены с кошелька, добавляет их в пул, забирает из пула нужное количество второго токена и отправляет их пользователю. Вся операция занимает от нескольких секунд до нескольких минут в зависимости от загруженности сети.

Виды свопов:

• Обычный своп – прямой обмен между двумя токенами через один пул.
• Маршрутизированный своп – агрегаторы (1inch, ParaSwap) разбивают сделку на несколько свопов через разные пулы, чтобы получить лучшую цену и минимизировать проскальзывание.
• Своп с ограничением цены – некоторые протоколы позволяют устанавливать лимитные ордера, но они реализуются через сложные смарт-контракты и пока менее распространены.

Преимущества свопов на DEX:

• Полный контроль над средствами – токены не передаются бирже, транзакция происходит напрямую между кошельком и смарт-контрактом.
• Доступ к огромному количеству токенов – даже к малоизвестным проектам, которые не листингуются на CEX.
• Прозрачность – все операции видны в блокчейне, код смарт-контрактов открыт.

Недостатки:

• Проскальзывание – для крупных сумм или мелких пулов итоговая цена может существенно отличаться от ожидаемой.
• Комиссии за газ – в Ethereum могут быть высокими, особенно в часы пик.
• Риски смарт-контрактов – ошибки в коде или атаки могут привести к потере средств (хотя ведущие протоколы проходят аудиты).

Свопы являются основным способом взаимодействия с DeFi-экосистемой: они используются для обмена на токены для стейкинга, фарминга, участия в IDO, покупки NFT и многих других целей. Для удобства пользователей созданы агрегаторы, которые сравнивают цены на разных DEX и автоматически выбирают оптимальный маршрут.