TVL

TVL (Total Value Locked) – ключевой показатель доверия в DeFi

TVL(Total Value Locked / Общая заблокированная стоимость)  – это суммарная стоимость криптоактивов, заблокированных в смарт-контрактах DeFi-протокола. Это главный индикатор популярности и надежности проекта.

🔹 Как рассчитывается TVL?

Формула:

TVL = ∑ (Количество токена А × Его цена) + (Количество токена B × Его цена) + ...

Пример:

• В пуле Uniswap лежит:
  • 1000 ETH ($3000 за ETH) = $3 млн
  • 3 000 000 USDC = $3 млн
• Итоговый TVL пула = $6 млн.

Где смотреть TVL?

• Агрегаторы: например DeFiLlama, DeBank.
• Сайты проектов: Обычно отображается на главной странице (например, Aave).

Почему TVL важен?

Показатель доверия – чем больше TVL, тем меньше риск rug pull.

Ликвидность – высокий TVL = меньшие проскальзывания при торговле.

Доходность – крупные протоколы часто дают стабильный APY.

Как TVL влияет на доходность?

• Обратная зависимость:
  • Рост TVL → Снижение APY (больше участников делят награды).
  • Падение TVL → Рост APY (протоколы стимулируют приток).

О чем говорит изменение TVL?

• Рост TVL:
  • Новые инвесторы.
  • Успешные обновления протокола.
• Падение TVL:
  • Уход «китов».
  • Взлом или скандал.
  • Общий медвежий тренд на рынке.

TVL vs Рыночная капитализация

 Как использовать TVL для инвестиций?

1. Сравнивайте проекты:
   • Высокий TVL + низкая капитализация = потенциал роста.
2. Ищите тренды:
   • Рост TVL в LSD (Liquid Staking) → перспектива для LDO, RPL.
3. Избегайте пузырей:
   • TVL $1 млрд, но токен без utility → риск падения.

Ограничения TVL

- Не учитывает долговые обязательства (например, в MakerDAO).

- Можно накрутить (протоколы могут искусственно увеличивать TVL).

- Не отражает качество кода – даже проекты с высоким TVL взламываются.

Вывод

TVL – это «температура» DeFi-протокола, но не единственный метрика.

Используйте вместе с: аудитами, токеномикой, командой.

Избегайте: проектов с резкими скачками TVL без причин.