Темы#Хэштеги

Посещение настоящего сайта (работа с информацией на настоящем сайте) является согласием пользователя на обработку его персональных данных провайдером (хостом) сайта

Yield sharing stablecoins

Доходные стейблкоины

Yield sharing stablecoins («Доходные стейблкоины» или «Стейблкоины с распределением дохода») - разновидность стейблкоинов, которые не только сохраняют стабильную стоимость, привязанную к базовому активу (например, 1 доллару США), но и предоставляют своим держателям долю от доходов, генерируемых резервными активами, лежащими в их основе.

Yield Sharing Stablecoins (рус. «Доходные стейблкоины» или «Стейблкоины с распределением дохода») - это разновидность стейблкоинов, которые не только сохраняют стабильную стоимость, привязанную к базовому активу (например, 1 доллару США), но и предоставляют своим держателям долю от доходов, генерируемых резервными активами, лежащими в их основе.

Ключевые характеристики:

Стабильность: Как и классические стейблкоины (например, USDT, USDC), они поддерживают стабильный курс, что делает их предсказуемым средством сбережения и обмена.
Пассивный доход: В отличие от традиционных стейблкоинов, резервы которых часто хранятся в низкодоходных активах (казначейские векселя, банковские депозиты), резервы доходных стейблкоинов активно инвестируются в доходные, но, как правило, низкорисковые децентрализованные финансовые (DeFi) стратегии (например, предоставление ликвидности, стейкинг, кредитование).
Механизм распределения дохода: Протокол, выпускающий такой стейблкоин, автоматически распределяет часть полученной прибыли среди всех держателей токена. Это может реализовываться через:
- Ребалансировку (Rebasing): Количество токенов на кошельке владельца постепенно увеличивается.
- Механизм потока (Flow): Курс токена остается фиксированным (напр., 1 USD), но владелец периодически получает дополнительные токены на свой счет в качестве вознаграждения.
- Повышение стоимости акций протокола (Accruing Value): Сам стейблкоин не меняется, но держатели получают долю в виде отдельного токена управления или акций протокола, который со временем дорожает.

Цель: Сделать стабильные активы не просто «цифровыми наличными», а продуктом, приносящим доход, тем самым стимулируя их долгосрочное хранение (холдирование) и использование в экосистеме DeFi.

Примеры: Ethena (USDe), Mountain Protocol (USDM, Tether (USDT), USD Coin (USDC), Dai (DAI).

Риски: Помимо стандартных рисков стейблкоинов (сбои в обеспечении, регуляторные риски), доходные стейблкоины несут дополнительный риск, связанный с доходностью их резервных стратегий (смарт-контракты, ликвидность, волатильность базовых активов).