Акции операторов дата-центров выросли вслед за биткоином:
Инвесторы позитивно отреагировали на сочетание двух факторов. Во-первых, рост первой криптовалюты, биткойна, напрямую повышает рентабельность майнинга: чем дороже биткоин, тем выше маржа при фиксированных затратах на электроэнергию и оборудование. Во-вторых, все три компании активно развивают направление высокопроизводительных вычислений для облачных ИИ-сервисов, что даёт им дополнительный источник выручки, менее зависящий от волатильности цифровых активов.
Cipher Mining, специализирующаяся на промышленном майнинге, недавно объявила о расширении своих дата-центров в Техасе и Джорджии. Параллельно она подписала несколько контрактов на предоставление мощностей для обучения нейросетей, что воспринимается рынком как шаг к устойчивой диверсификации. TeraWulf, чьи площадки работают преимущественно на атомной и гидроэнергии, также наращивает портфель ИИ-клиентов, подчёркивая экологичность своей инфраструктуры. IREN, в свою очередь, первой среди публичных майнеров отчиталась о превышении доходов от ИИ над выручкой от добычи биткоина, несмотря на значительные списания устаревшего оборудования.
Общий фон для сектора остаётся благоприятным. Биткоин в начале сентября стабилизировался после летней коррекции, а ряд аналитиков прогнозирует новую волну институционального спроса. Одновременно дефицит вычислительных мощностей для ИИ продолжает толкать технологические компании к сотрудничеству с операторами дата-центров, которые уже обладают готовой энергоёмкой инфраструктурой.
В результате акции «гибридных» майнеров всё чаще рассматриваются не только как ставка на криптовалюту, но и как способ инвестировать в инфраструктуру искусственного интеллекта. Если обе тенденции сохранятся, публичные компании этого сегмента могут закрепиться в качестве полноценных игроков рынка облачных вычислений, что будет поддерживать их котировки даже при краткосрочных колебаниях курса биткоина.
