Биткоин как защитный актив: сравнение с золотом и акциями в 2025 году
Корреляция BTC с традиционными активами
Корреляция — коэффициент, показывающий, насколько активы движутся вместе (от -1 до 1). В 2025 году BTC имеет сильную корреляцию с S&P 500 на уровне 0.56, что значит, что они часто растут и падают синхронно. Это выше, чем в 2017–2018 (менее 0.2), когда BTC был изолирован. С золотом корреляция низкая — около 0.3, но YTD-доходность обоих +28% на июль 2025, что подчёркивает их роль в диверсификации. С долларом (USD) корреляция отрицательная (-0.4), что делает BTC хеджем от инфляции, как золото.
С облигациями и акциями корреляция выросла с 2015: с S&P 500 с 0.1 до 0.56, с золотом с 0 до 0.3, что показывает, что BTC стал "рисковым активом", а не чистым хеджем. В 2025 году BTC менее волатильна, чем 33 акции S&P 500, что укрепляет его статус.
Графики в периоды инфляции
Во время инфляции (США 3% в 2025) BTC и золото растут вместе: YTD +28% для обоих, что делает их хеджем. График 2022–2025 (TradingView) показывает: в 2022 инфляции (8%) BTC упал на 60%, золото +5%, S&P 500 -18%. В 2024 инфляции (3%) BTC +97%, золото +15%, S&P 500 +20%. Корреляция BTC-золото выросла до 0.3, указывая на сходство в роли "защитных" активов, но BTC с большей амплитудой (BTC +28% vs. S&P 500 +20%). В периоды высокой инфляции (2021-2022) BTC коррелировал с S&P 500 на 0.56, что снижает его "защитный" статус.
Графики в геополитических кризисах
В кризисах (Украина 2022, санкции 2024) BTC и золото растут как хеджи: в 2022 BTC -60%, золото +7%, S&P 500 -18%. В 2024 (геополитика) BTC +97%, золото +15%, S&P 500 +20%. График Statista 2015-2025 показывает: корреляция BTC-золото 0-0.3, с S&P 500 0.1-0.56, с облигациями -0.2, что делает BTC хеджем в кризисы, но не полным "золотом". В 2025 геополитика (БРИКС) повысила BTC на 5%, золото на 3%, S&P 500 на 2%.
Выводы: Можно ли считать Bitcoin «цифровым золотом»?
BTC — не полное "цифровое золото": корреляция с золотом низкая (0.3), но с акциями высокая (0.56), что делает его рисковым активом. В инфляции и кризисах BTC показывает сходство с золотом (+28% YTD), но с большей волатильностью. Для портфеля: диверсифицируйте (BTC 30%, золото 20%, S&P 500 50%). В 2025 BTC — защитный актив в кризисы, но не универсальный хедж.
Вопрос к вам
Можно ли считать Bitcoin «цифровым золотом»? Делитесь мыслями в комментариях!
