Дайджест финансовых и крипто рынков: нефть, ставки, криптовалюты и азиатский оптимизм
Нефть и инфляционные сигналы
Цены на нефть марки WTI достигли $92,72 за баррель, Brent — $97, обновив максимумы за последние семь недель. Дизельное топливо, являющееся ключевым индикатором инфляции из-за его влияния на логистику, торгуется примерно на 90% выше довоенных уровней. Это создаёт дополнительные риски для глобальной инфляционной картины, так как дизель пронизывает практически все цепочки поставок.
Монетарная политика: ставки и валюты
Рынки закладывают вероятность повышения ставки ФРС в сентябре на уровне 58%, а в октябре — 70%. Европейский центральный банк, как ожидается, поднимет ставку в четверг, а Банк Японии с вероятностью 75% может ужесточить политику 18 сентября. Такая синхронизация глобального ужесточения снижает привлекательность доллара, который традиционно выигрывал от разницы в ставках в циклах повышения ФРС. В результате доллар упал на 1% по отношению к иене, опустившись до 154,6 после закрытия коротких позиций по японской валюте.
Криптовалюты: биткоин держится, Zcash взлетает
Биткоин торгуется около $79 700, снизившись менее чем на 1% за день, но сохраняя позиции выше $79 000 на фоне неопределённости с монетарной политикой. За неделю рост BTC составил около 2%. Примечательно, что биткоин-ETF привлекли около $770 млн за первые четыре сессии сентября, причём $731 млн из них пришлись на один день — в четверг лидировал IBIT с $454 млн, что указывает скорее на крупное перестроение позиций крупного игрока, нежели на устойчивый приток розничного капитала. На этом фоне Zcash впервые с 2016 года превысил $1 000, прибавив за неделю 45% — рост, который аналитики связывают с розничным спросом на приватные монеты, не зависящим от макроэкономической конъюнктуры.
Азиатские рынки: Корея впереди всех
Фондовые индексы Азии показали разнонаправленную динамику. Сеульский KOSPI взлетел на 4,61% до 6 995 пунктов (максимум с 23 июля) на фоне ажиотажа вокруг новой модели OpenAI GPT-6 Astra, что подстегнуло спрос на чипы памяти — акции Samsung выросли на 5,68%, SK Hynix — на 8,26%. Японский Nikkei прибавил 2,12% благодаря бумам Advantest, Tokyo Electron и SoftBank. Тайваньский TAIEX вырос на 1,67% (TSMC +2,07%, MediaTek достигла дневного лимита в +10%). Гонконг, напротив, просел на 0,93% из-за падения Baidu и Xiaomi. Материковый Китай торговался смешанно, но ChiNext вырос на 3,41% за счёт сектора ИИ-оборудования и полупроводников.
Аналитики Уолл-стрит: ставка на ИИ-инфраструктуру
Несмотря на волатильность, вызванную ростом доходностей облигаций и геополитической напряжённостью вокруг Ирана, аналитики выделяют три акции для долгосрочных вложений. Джозеф Мур из Morgan Stanley повысил целевую цену Nvidia до $300, назвав её главным выбором в полупроводниках — прогноз роста выручки компании на 2028 год (70%) почти вдвое превышает рыночный консенсус. Он также подтвердил рекомендацию «покупать» Uber с целью $119, подчеркнув роль автономного вождения как нового драйвера. Джон Винь из KeyBanc сохранил рейтинг «Buy» для Marvell с целью $400 после роста выручки от дата-центров на 46% год к году. Все три компании находятся на пересечении спроса на инфраструктуру искусственного интеллекта.
Корреляция биткоина и золота: новое измерение
90-дневная корреляция биткоина с доходностью 10-летних гособлигаций составляет -0,17, тогда как у золота этот показатель равен -0,41 — то есть рост доходностей сильнее давит на золото, чем на биткоин. При этом корреляция между биткоином и золотом достигла 0,59 — шестилетнего максимума, сравнимого с периодом пандемийных стимулов 2020 года. На прошлой неделе золото упало на $400 за пять дней, а биткоин колебался в диапазоне $76 000–$80 000, после чего преодолел отметку $80 000, несмотря на сохранение высоких доходностей. Однако главной уязвимостью для биткоина остаётся сильный доллар — индекс DXY удерживается у линии поддержки тренда 2011 года.
