Мосбиржа готовится к запуску фьючерсов на ETF с гособлигациями США и эфиром

В августе 2024 года планируется запуск двух новых фьючерсных контрактов: на акции биржевого фонда (ETF), инвестирующего в долгосрочные казначейские облигации США, и на ETF, связанный с эфиром (Ethereum). Эти нововведения позволят участникам рынка получать доступ к зарубежным активам через российскую площадку, что особенно актуально в условиях текущих геополитических ограничений.

Фьючерс на ETF с гособлигациями США

Один из новых инструментов будет привязан к фонду iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT), который инвестирует в долгосрочные казначейские облигации США со сроком погашения от 20 лет и более. Средняя дюрация портфеля фонда составляет 26 лет, что делает его чувствительным к изменениям процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС).

Особенности контракта:

• Базовый актив — акция ETF TLT;
• Котировка будет отражать стоимость одной акции фонда;
• Это первый фьючерс на российском рынке, напрямую связанный с долговым рынком США.

Данный инструмент может быть интересен инвесторам, которые хотят:

• Хеджировать риски, связанные с изменением ставок ФРС;
• Спекулировать на динамике долгосрочных облигаций США;
• Диверсифицировать портфель за счет низкокоррелирующего актива.

Фьючерс на Ethereum через ETF BlackRock

Параллельно Мосбиржа запустит фьючерс на iShares Ethereum Trust ETF, который отслеживает цену эфира. Этот шаг стал логичным продолжением развития криптовалютного направления после успешного старта торгов фьючерсами на биткоин.

Ключевые параметры контракта:

• Базовый актив — акция Ethereum-ETF от BlackRock;
• Размер контракта будет меньше, чем у фьючерса на биткоин (IBIT);
• Котировка привязана к стоимости одной акции фонда.

Почему это важно?

1. Доступ к крипторынку — инвесторы получают возможность торговать Ethereum без необходимости владения самой криптовалютой.
2. Регулируемый инструмент — в отличие от прямых криптоактивов, фьючерсы торгуются в регулируемой среде.
3. Высокая ликвидность — учитывая популярность Ethereum, контракт может привлечь значительный объем торгов.

Успешный опыт с биткоин-фьючерсами

Запуск фьючерсов на Ethereum следует за успешным стартом аналогичных контрактов на биткоин. По данным Марии Патрикеевой, управляющего директора срочного рынка Мосбиржи, в первый же день торгов объем сделок с биткоин-фьючерсами превысил 420 млн рублей при 8570 сделках. Количество активных клиентов составило 4137, что свидетельствует о высоком спросе на криптодеривативы.

«90% оборота на срочном рынке приходится на квалифицированных инвесторов, поэтому запуск фьючерса на Bitcoin ETF был логичным шагом», — отметила Патрикеева.

Кто сможет торговать новыми фьючерсами?

Как и в случае с биткоин-контрактами, новые инструменты будут доступны в первую очередь квалифицированным инвесторам. Это связано с повышенной волатильностью и рисками, характерными для долговых и криптовалютных рынков.

Преимущества для инвесторов:

• Возможность хеджировать позиции в долларах и криптовалютах;
• Доступ к зарубежным активам через российскую биржу;
• Использование маржинальной торговли для повышения эффективности капитала.

Перспективы развития срочного рынка Мосбиржи

Запуск фьючерсов на ETF с облигациями США и Ethereum подтверждает стратегию биржи по расширению линейки деривативов. В будущем можно ожидать появления контрактов на другие криптовалюты, а также на ETF, связанные с сырьевыми товарами и акциями зарубежных компаний.

Возможные следующие шаги:

• Фьючерсы на S&P 500 ETF (например, SPDR S&P 500 ETF Trust);
• Контракты на золото и нефть через зарубежные ETF;
• Расширение списка криптоактивов (Solana, Ripple и др.).

Запуск фьючерсов на iShares 20+ Year Treasury Bond ETF и Ethereum Trust ETF — важный этап в развитии российского финансового рынка. Эти инструменты предоставят инвесторам новые возможности для диверсификации и управления рисками, а также укрепят позиции Мосбиржи как ключевой площадки для торговли деривативами в регионе.

Учитывая успешный опыт с биткоин-фьючерсами, можно ожидать, что новые контракты также привлекут значительный объем торгов и расширят аудиторию биржи.