Переход на ИИ выводит доход биткоин-майнеров на 70%
Это ускоряет начавшийся около трёх лет назад переход к предоставлению инфраструктуры, генерирующей вычислительные мощности для ИИ-компаний, что, по прогнозам, принесёт миллиарды долларов дохода.
Согласно оценкам CoinShares, к декабрю на долю ИИ будет приходиться примерно 70% совокупной выручки публичных майнеров по сравнению с примерно 30% сегодняcryptocurrency/ai-pivot-pushes-bitcoin-miners-toward-a-70-revenue-milestone-13890240.html?utm_source=flipboard&utm_medium=referral&utm_campaign=flipboard-magazine" target="_blank">. Цифры красноречивы: валовая рентабельность майнинга биткоина рухнула с более чем 90% во время бычьего рынка 2021 года до примерно 60%, в то время как операции с ИИ-облаком приносят маржу в районе 80%, согласно Bloomberg Intelligencecryptocurrency/ai-pivot-pushes-bitcoin-miners-toward-a-70-revenue-milestone-13890240.html?utm_source=flipboard&utm_medium=referral&utm_campaign=flipboard-magazine" target="_blank">.
«Это огромное падение цены биткоина в сочетании с ростом цен на электроэнергию, я думаю, заставит их ускорить этот переход», - сказал Вас Касибхотла, старший отраслевой аналитик Bloomberg Intelligence в Нью-Йоркеcryptocurrency/ai-pivot-pushes-bitcoin-miners-toward-a-70-revenue-milestone-13890240.html?utm_source=flipboard&utm_medium=referral&utm_campaign=flipboard-magazine" target="_blank">. Электроэнергия поглощает примерно 40% доходов от майнинга, доводя общие затраты до 90% и выше. Для ИИ-облачных операторов, сдающих в аренду мощные чипы, этот показатель составляет несколько процентовcryptocurrency/ai-pivot-pushes-bitcoin-miners-toward-a-70-revenue-milestone-13890240.html?utm_source=flipboard&utm_medium=referral&utm_campaign=flipboard-magazine" target="_blank">.
Хешпрайс, ключевой показатель дохода майнеров биткоина, в последние недели достиг рекордно низких уровней, согласно данным Luxor Technologycryptocurrency/ai-pivot-pushes-bitcoin-miners-toward-a-70-revenue-milestone-13890240.html?utm_source=flipboard&utm_medium=referral&utm_campaign=flipboard-magazine" target="_blank">. Сложность майнинга также резко снизилась, что указывает на отключение части оборудования из-за нерентабельностиcryptocurrency/ai-pivot-pushes-bitcoin-miners-toward-a-70-revenue-milestone-13890240.html?utm_source=flipboard&utm_medium=referral&utm_campaign=flipboard-magazine" target="_blank">. Кроме того, протокол биткоина каждые четыре года сокращает вдвое награду майнерам - встроенный механизм сжатия маржи, последний раз сработавший в 2024 году, со следующим ожидаемым в 2028 году - не имеющий аналогов в ИИ-бизнесеcryptocurrency/ai-pivot-pushes-bitcoin-miners-toward-a-70-revenue-milestone-13890240.html?utm_source=flipboard&utm_medium=referral&utm_campaign=flipboard-magazine" target="_blank">.
«Долгосрочная экономика центров обработки данных для высокопроизводительных вычислений и ИИ должна перевесить майнинг биткоина», - отметил Брайан Добсон, управляющий директор Clear Street, который сохраняет рейтинг «покупать» для Cipher Digital Inc. и Hut 8 Corp.cryptocurrency/ai-pivot-pushes-bitcoin-miners-toward-a-70-revenue-milestone-13890240.html?utm_source=flipboard&utm_medium=referral&utm_campaign=flipboard-magazine" target="_blank">.
Вместо того чтобы переживать следующее сокращение доходов из-за халвинга, крупнейшие майнеры уходят. Bitfarms в этом месяце сменила название на Keel Infrastructure Corp. Cipher полностью переключилась на деятельность ИИ-оператора центров обработки данных, избавившись от части майнинговых активовcryptocurrency/ai-pivot-pushes-bitcoin-miners-toward-a-70-revenue-milestone-13890240.html?utm_source=flipboard&utm_medium=referral&utm_campaign=flipboard-magazine" target="_blank">. MARA Holdings Inc. сократила свои запасы биткоинов, чтобы больше сосредоточиться на развитии ИИ-инфраструктуры, продав за последние недели токенов на сумму около $1 млрдcryptocurrency/ai-pivot-pushes-bitcoin-miners-toward-a-70-revenue-milestone-13890240.html?utm_source=flipboard&utm_medium=referral&utm_campaign=flipboard-magazine" target="_blank">.
Акции майнеров, которые рано переключились на ИИ, подскочили до рекордных максимумов. TeraWulf Inc., IREN Ltd., Cipher и Hut 8 заключили многолетние контракты с такими известными технологическими компаниями, как Google, Microsoft и Anthropic. Доходы от этих контрактов оцениваются в миллиарды долларовcryptocurrency/ai-pivot-pushes-bitcoin-miners-toward-a-70-revenue-milestone-13890240.html?utm_source=flipboard&utm_medium=referral&utm_campaign=flipboard-magazine" target="_blank">.
«Этот переход может ознаменовать конец эпохи для некоторых крупных американских майнеров, не обязательно с точки зрения выживания, а с точки зрения того, как они работают, адаптируясь к моделям, созданным для другой среды капитала и энергетического рынка», - считает Мэттью Киммелл, инвестиционный стратег CoinShares, у которой есть биржевой инвестиционный фонд, отслеживающий публичных крипто-майнеровcryptocurrency/ai-pivot-pushes-bitcoin-miners-toward-a-70-revenue-milestone-13890240.html?utm_source=flipboard&utm_medium=referral&utm_campaign=flipboard-magazine" target="_blank">.
«Маржа становится действительно тонкой, хешпрайс бьёт по кошелькам. Ситуация жестокая», - добавил онcryptocurrency/ai-pivot-pushes-bitcoin-miners-toward-a-70-revenue-milestone-13890240.html?utm_source=flipboard&utm_medium=referral&utm_campaign=flipboard-magazine" target="_blank">.
