ETF

ETF Фонд собирает деньги множества инвесторов и использует их для покупки набора активов (например, акций, облигаций, товаров), повторяя структуру выбранного базового индекса.

Ключевые характеристики

• Торгуется на бирже: Покупается и продается в течение торгового дня по рыночной цене, которая может незначительно отличаться от стоимости чистых активов (СЧА).
• Диверсификация: Покупка даже одного пая ETF сразу делает инвестора владельцем доли в широкой корзине активов, что снижает риски.
• Индексное копирование: Подавляющее большинство ETF являются пассивными и стремятся повторить доходность определенного индекса (например, S&P 500, MOEX Russia).
• Низкие издержки: По сравнению с активно управляемыми ПИФами, комиссии за управление (TER — Total Expense Ratio) в ETF значительно ниже благодаря пассивной стратегии.
• Прозрачность: Состав портфеля ETF, как правило, известен публично и обновляется ежедневно.

Как работает ETF?

1. Управляющая компания создает фонд, который приобретает набор базовых активов.
2. Фонд выпускает акции (паи), которые затем размещаются на бирже.
3. Инвестор через брокера покупает и продает эти акции на фондовом рынке.
4. Цена акции ETF на бирже следует за стоимостью лежащих в его основе активов.

Виды ETF

• По активам:
  • Акций (на индексы широкого рынка, отдельные сектора, страны).
  • Облигаций (государственные, корпоративные).
  • Товарные (на золото, нефть).
  • Валютные.
  • Интервальные (на несколько классов активов).
• По стратегии:
  • Обратные (инверсные): приносят прибыль при падении базового индекса.
  • С плечом (левериджем): увеличивают доходность (и убытки) относительно индекса в несколько раз.

Преимущества и недостатки

Преимущества:

• Доступность и простота для начинающих инвесторов.
• Широкая диверсификация при небольших вложениях.
• Высокая ликвидность.
• Налоговые преимущества по сравнению с некоторыми другими инструментами (например, в ряде юрисдикций).

Недостатки:

• Отсутствие возможности "обыграть" рынок (следует за индексом).
• Наличие биржевого спреда (разницы между ценой покупки и продажи).
• Комиссия брокера за каждую сделку.
• Валютный риск (если ETF номинирован в иностранной валюте).

Вывод

ETF - это эффективный и демократичный инструмент для построения диверсифицированного инвестиционного портфеля с минимальными затратами времени и средств. Он идеально подходит для инвесторов, которые придерживаются стратегии пассивного инвестирования и верят в долгосрочный рост рынков.